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金吾财讯 | 申宏万源研究表示，据海关总署公布6月进出口数据，出口（以美元计价）同比27%、预期18.5%、前值19.4%；进口（以美元计价）同比36%、预期24.3%、前值27.4%。展望后续，下半年出口预计仍维持较强韧性，AI与消费领域或是主要支撑，但台风天气或影响单月表现。AI产业趋势或继续支撑出口，包括直接拉动AI出口走强，以及间接拉动新兴市场需求改善。同时，消费品出口“供给替代”效应，叠加关税导致美国进口周期后置，或对我国消费品出口形成支撑；但短期内台风等极端天气或对单月出口产生扰动，7月高频已有显现。综合来看，在AI与消费出口共同支撑下，下半年出口或维持韧性。