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CFi.CN讯：最新财报显示，巴比食品2026年上半年实现营收8.5亿元，同比增2%；归母净利润1.3亿元，同比增2.3%。其中Q2营收4.7亿元，同比增1.4%，但归母净利润同比下滑7.4%，主要受公允价值变动收益减少影响。

近期机构研报指出，公司连锁业务正加速向堂食新店型转型，2026年上半年小笼包新店型新开380家，平均订货额达传统店型的2倍，验证了新模式的可复制性与盈利潜力。基本面来看，餐饮连锁收入6.3亿元，同比增3%，门店总数达5869家，战略转型稳步推进。

研报认为，尽管团餐渠道仍在调整，Q2毛利率同比提升2.18个百分点至30.41%，显示成本控制见效。叠加定制化产品高增、新渠道持续突破，中长期增长动能稳固。研报预计2026-2028年净利润持续增长，对应PE处于低位，维持“买入”评级。