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CFi.CN讯：格力电器2026年半年报显示，上半年营收896.73亿元、归母净利润132.78亿元，同比分别下滑8.14%和7.87%；二季度单季营收与净利降幅扩大至-16.77%和-15.43%。但毛利率升至30.11%，净利率达15.56%，均同比提升；智能装备业务收入增长19.02%，远超整体表现。

近期机构研报指出，尽管空调主业承压，公司通过成本管控与产品结构优化稳住盈利中枢，费率下降带动净利率连续改善。研报认为，合同负债大幅减少反映渠道去库存接近尾声，存货增幅收窄至1.61%，为后续收入修复埋下伏笔。

研报指出，智能装备业务已从培育期转向放量阶段，叠加绿色能源板块协同潜力，有望对冲传统业务周期压力。在原材料成本趋稳背景下，2026—2028年净利润预计稳步增长至290亿—318亿元，维持‘买入’评级。