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CFi.CN讯：永兴股份2026年半年报显示，营收22.53亿元(同比 9.1%)，归母净利5.22亿元(同比 13.2%)；其中Q2净利2.85亿元，同比增长7.7%，环比增20.1%，净利率达24.86%，同比提升2个百分点。公司1H26垃圾总处理量545万吨，掺烧陈腐垃圾约50万吨；蒸汽供应量同比大增50%至13.2万吨，成为新增长亮点。

近期机构研报指出，公司正从单一垃圾焚烧向多元固废协同处置升级，16个项目合计日处理能力3.47万吨，在保障生活垃圾基础上，加速拓展工业固废、市政污泥及供热业务。研报认为，蒸汽业务高增长具备可持续性，源于区域工业配套需求释放和存量项目改造落地。

研报指出，公司承诺2026—2028年分红比例不低于净利润60%，叠加盈利稳健增长(三年复合增速11.9%)，现金流与回报稳定性突出。估值虽小幅下调至16.1倍PE，但目标价17.33元仍具吸引力，核心逻辑聚焦‘处置能力扩容 现金牛属性强化’。