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CFi.CN讯：美的集团2026年中报显示，营收2610.52亿元，同比增长3.46%；归母净利润264.46亿元，增长1.66%。单季度Q2增速略升，营收与净利同比分别增4.49%、1.32%，展现较强抗压能力。

近期机构研报指出，公司B端业务成为核心亮点：楼宇科技收入增长10.84%，受益于AI算力扩张带动的液冷温控需求爆发；机器人与自动化收入增10.27%，下游电子、锂电、汽车电子景气度高。而智能家居C端业务仍稳健增长4.27%，凸显消费龙头韧性。

研报认为，短期毛利率与净利率承压主因原料涨价及汇兑损失，但财务费用率抬升属阶段性扰动。随着Q2销售费用率下降1.15个百分点，经营效率持续优化。盈利预测上调至2026-2028年净利复合增速超6.7%，当前14倍PE处于历史偏低水平，估值修复空间明确。