精选!研报掘金丨长城证券:首予云铝股份“买入”评级,中期分红重视股东回报
2026-10-16 14:54:50 来源:格隆汇
(资料图)
长城证券研报指出,云铝股份业绩再创新高,中期分红重视股东回报。2026H1实现归母净利润76.84亿元,同比增长177.61%;上半年业绩及经营现金流均处于历史同期高位。公司具备“高铝价弹性+低成本水电铝+高现金分红”多重优势,在电解铝国内产能天花板约束和绿色铝价值逐步体现背景下,公司盈利中枢及股东回报能力均具备进一步提升空间。假设2026-2028年A00铝均价分别为24,000/24,500/25,000元/吨,预计公司2026-2028 年实现归母净利润151.72/168.18/181.19亿元,对应EPS为4.38/4.85/5.22 元,对应PE 约6.0/5.4/5.0倍,首次覆盖给予“买入”评级。
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